Índices de ações: os números mais importantes para a análise fundamental
Os índices na negociação oferecem indicações importantes sobre quais AÇÕES têm potencial e quais não têm. São usados sobretudo em análise fundamental. Nesse método, você analisa o valor intrínseco das empresas e tenta descobrir se elas estão obtendo lucros estáveis e têm uma previsão positiva.
Então você compara os índices de ações com o mercado de ações. Qual é a avaliação dos investidores e é justa ou justificada em comparação com o potencial real? Entre outras coisas, você pode comparar o lucro, o valor contábil e o faturamento com o preço atual. Desta forma, você chega a possíveis subvalorizações ou supervalorizações. São especialmente os investidores de valor e crescimento que usam esse tipo de análise de ações para si próprios.
Os índices mais importantes para ações que você deve saber são:
- Lucro da empresa e lucro por ação
- Valor contábil por ação
- Volume de negócios por ação
- O fluxo de caixa
- Rentabilidade
- Relação preço-lucro (relação P/L)
- Índice preço sobre livro (relação P/B)
- Relação preço / venda
- Relação preço/fluxo de caixa
- Razão preço-lucro-crescimento
- Valor da empresa
- Rendimento de dividendos/dividendos
- Produção
- fator beta
O valor intrínseco: lucro da empresa, valor contábil, volume de negócios e fluxo de caixa por ação
O valor intrínseco das empresas é, por assim dizer, os dados financeiros resultantes da atividade econômica em um ano. Para traders, o foco principal é o lucro. Este é publicado trimestralmente e resumido no final do ano. Isso resulta nos importantes ganhos por ação, que são usados para calcular outros índices. Entretanto, o lucro da empresa não é o único parâmetro relevante para o valor intrínseco da empresa. Portanto, você também deve prestar atenção ao volume de negócios puro e ao fluxo de caixa em sua análise de ações. Este último descreve os fluxos de caixa líquidos, ou seja, as entradas e saídas sem valores fictícios.
O que não é líquido costuma ser solidamente lançado em ativos tangíveis e imóveis. Claro, estes também têm um valor que não deve ser desconsiderado. O valor contábil registra todas essas variáveis, exceto o capital emprestado. Dá uma indicação de quantos ativos a empresa ainda tem na manga.
Lucro/lucro por ação
Para calcular o lucro por ação da empresa, pegue o resultado oficial de fim de ano do balancete e divida pelo número de ações. Dessa forma, você divide o lucro anual oficial por ação individual e sabe exatamente quanto vale esse papel. Mais tarde, você pode comparar o lucro intrínseco da ação com seu preço e, assim, concluir seu potencial não descoberto.
Volume de negócios/Vendas por ação
O volume de negócios é o rendimento puro da empresa. Como as despesas operacionais não estão incluídas aqui, esse índice é significativamente maior que o lucro. Uma olhada nesse valor é particularmente interessante para empresas ainda jovens e com muita vontade de investir.
Devido aos altos gastos com novas aquisições e desenvolvimento de ideias inovadoras, o lucro em si costuma ser bastante baixo. A relação preço-lucro pode indicar uma supervalorização maciça aqui. O volume de negócios, por outro lado, mostra com que sucesso a empresa está realmente vendendo no mercado. É possível que os produtos ou serviços sejam extremamente populares e tenham perspectivas futuras que ainda não se refletem no próprio lucro.
Fluxo de caixa/fluxo de caixa por ação
A palavra fluxo de caixa ou fluxo de caixa pode ser traduzida simplesmente como fluxo de caixa. Alguém quer usar essa proporção para descobrir o quão líquido é o grupo. O dinheiro pode ser líquido e usado muito rapidamente ou as reservas, ativos tangíveis e imóveis devem ser liquidados primeiro por um longo período de tempo?
Ao contrário do lucro, o fluxo de caixa reflete melhor a realidade. Não pode incluir despesas fictícias como provisões ou amortizações. Portanto, você está olhando para o poder de ganho real da empresa. Isso pode ser positivo e usado para investimentos ou se tornar um déficit.
Valor contábil/valor contábil por ação
O valor contábil inclui tudo o que o capital próprio rende. Isso significa que inclui não apenas os lucros, mas todos os ativos tangíveis e imóveis da empresa. Você pode reconhecer os ativos completos disso e usá-lo para estimar quais valores realmente estão no grupo. Especialmente no caso de empresas em crescimento, estas são difíceis de reconhecer no lucro.
O valor contábil discriminado para a ação é advantageimportante, não menos para a avaliação de mercados em expansão. Um preço de ação extremamente alto, apesar dos lucros baixos, é uma potencial bolha de ações ou ações de crescimento? Durante a bolha das pontocom, muitas vezes ficou claro pelos baixos valores contábeis e investimentos estreitos para onde certas empresas estavam indo.
No entanto, muitos investidores na época foram tão atraídos pelas crescentes avaliações das ações no mercado que perderam de vista as finanças reais e caíram na armadilha da bolha das ações. Uma avaliação holística com todos os números e dados importantes é, portanto, o princípio e o fim de uma análise completa.
Como o valor da empresa deve ser avaliado?
Em economia, gosta-se de trabalhar com o valor da empresa para avaliar corretamente a saúde e as oportunidades futuras das empresas. É feita uma distinção básica entre valor da empresa/valor da empresa, incluindo todas as fontes de capital, e valor do patrimônio líquido ajustado, excluindo capital de terceiros.
O que a empresa vale para o mercado com base nos índices internos é derivado dos ativos necessários para as operações e dos ativos não necessários para as operações. Esses itens juntos resultam no valor da empresa ou entidade.
Geralmente, o valor da empresa é calculado somando o patrimônio líquido e o capital de terceiros, dos quais são deduzidos os ativos não operacionais. Este índice é usado, em última análise, para comparar os valores operacionais e os resultados nos mercados de ações, a fim de identificar possíveis sub e supervalorizações.
Comparação com a avaliação do mercado de ações: índice P/L, índice P/B
Em primeiro lugar, os valores intrínsecos das empresas fornecem informações importantes sobre as próprias finanças. No entanto, na negociação de ações, você também deseja descobrir se essas informações correspondem à avaliação da ação na bolsa de valores. Muitas vezes, por várias razões, há uma discrepância gritante entre os preços. Essas discrepâncias oferecem aos investidores inteligentes as melhores oportunidades de se aprofundar em várias tendências – mesmo antes de serem reconhecidas por outros acionistas.
Razão preço-lucro
Para acionistas de valor e analistas fundamentais, a relação preço-lucro (relação P/L) é de longe a relação mais importante. Por meio desse índice, em suma, você compara o valor intrínseco na forma de lucro anual com a valorização da ação no mercado. Para fazer isso, primeiro você precisa decompor o lucro da empresa em uma ação, dividindo-o pelo número de ações em circulação.
Em seguida, divida o preço atual da ação pelo lucro por ação. Então a fórmula para o cálculo é:
P/L = preço da ação / lucro por ação.
Agora você deve interpretar a proporção resultante corretamente. Em geral, você pode dizer que uma pequena relação P/L em torno de 15 pontos e abaixo indica uma subavaliação. No entanto, em alguns setores, os ganhos podem ser geralmente mais altos porque o lucro em si pode ainda não ser tão forte nesse segmento.
Assim, você sempre deve olhar para a relação P/L em contexto com as outras empresas. Em geral, você pode usar a relação P/L para identificar, entre outras coisas, ações de valor, ou seja, títulos para os quais a avaliação no mercado de ações está muito abaixo de seu potencial e poder de lucro. Além disso, é possível reconhecer antecipadamente se há uma possível sobreavaliação com o risco de uma bolha de ações. Nesse caso, você deve se abster de investir na sociedade anônima.
Relação preço/livro
No caso do lucro, você inicialmente olha apenas para a receita da sociedade anônima compensada com as despesas. Isso não mostra quanto dinheiro foi para o estoque e imóveis, por exemplo. Devido aos investimentos, as informações do índice P/L podem, portanto, enganá-lo e os valores financeiros da empresa são melhores do que se poderia supor à primeira vista.
Portanto, investidores inteligentes sempre consultam a relação preço-valor contábil (relação P/B) ao avaliar as ações. Eles olham para o valor contábil e dividem o preço por essa proporção. Desta forma, você relaciona o preço atual dos títulos no mercado com o patrimônio líquido total.
P/B = Preço da ação / Valor contábil
O patrimônio líquido ou valor contábil é normalmente maior que o lucro. Assim, inclui, entre outras coisas, todos os bens tangíveis e imóveis. Portanto, o índice Líquido P/V também é menor do que o índice P/L. Isso torna a avaliação e a avaliação mais fáceis até certo ponto. Você só presta atenção se a proporção está acima ou abaixo de 1.
Se o índice preço sobre livro (P/B) estiver abaixo de 1, isso sugere uma subavaliação. Se for maior, você pode assumir uma supervalorização. A relação P/B é particularmente prática para empresas que estão em um mercado em expansão cujas avaliações dificilmente são cobertas pelos lucros atuais. Muitas empresas desses setores, portanto, quase não têm estoques e imóveis, mas apenas uma ideia de negócio grosseira. O valor contábil é correspondentemente baixo e a relação P/B muito alta.
Se outros números-chave, como a relação P/L e o KCV mostrarem resultados semelhantes, os investidores devem abster-se de comprar e possivelmente sair do mercado. trade Em boa hora.
Relação preço-rotação
Um valor pouco utilizado, mas que pode, no entanto, ajudar numa visão holística na hora de decidir a favor ou contra uma compra, é a relação preço-giro. Nesse caso, você desconsidera as despesas da empresa. Você olha apenas para a receita, ou seja, o volume de negócios do ano passado.
Isso mostra o quão bem os produtos ou serviços da empresa estão vendendo. Isso pode ser uma excelente indicação de um possível crescimento. Talvez a empresa esteja em fase de start-up, tenha criado uma oferta popular, mas ao mesmo tempo precise investir para seguir em frente. Esses investimentos reduzem automaticamente os lucros e o preço da ação pode parecer injustificadamente supervalorizado.
O volume de negócios e a relação preço / volume de negócios (relação P/S) trazem assim alguns esclarecimentos e criam uma melhor visão sobre o desenvolvimento real da empresa. Você também pode consultar os números dos anos anteriores para ver se o volume de negócios está crescendo, o quão popular é a ação entre os investidores e quais investimentos foram feitos recentemente.
À semelhança do valor contabilístico, o volume de negócios é significativamente superior ao lucro. Assim, os índices para a divisão são correspondentemente mais baixos do que para o índice P/L e podem ser interpretados de forma um pouco mais clara. Em geral, pode-se dizer que uma relação P/L abaixo de 1 indica uma ação muito barata. Deve haver muito potencial de valorização aqui. Um valor em torno de 1 a 1.5 está na média clássica, enquanto qualquer coisa acima disso é considerado caro.
A fraqueza do KUV é certamente que ele ignora completamente os ganhos. Isso pode não ser um problema nos primeiros anos ricos em investimentos de uma empresa. No longo prazo, porém, a empresa pública deve se mostrar lucrativa. Uma boa indicação sobre se há de fato crescimento relativo é fornecida por uma revisão ano a ano dos números do lucro.
Relação preço-fluxo de caixa
O fluxo de caixa geralmente pode ser descrito como o poder de ganho das empresas. O termo em inglês pode ser traduzido como fluxo de caixa, o que deixa claro a que esse índice se resume. É mais ou menos sobre a entrada e saída de fundos líquidos – ou seja, as quantias de dinheiro que podem ser usadas diretamente.
Assim, não estão incluídas as provisões fictícias, as amortizações e os bens tangíveis. Desta forma, acima de tudo, o lucro é ajustado por valores que não têm real relevância no dia a dia dos negócios.
Para determinar o fluxo de caixa, primeiro considera-se todos os ganhos de um determinado período (geralmente o ano comercial). Muitos desses valores são receitas de vendas, receitas de investimentos como juros, subsídios e desinvestimentos. Destes, você subtrai as despesas puras necessárias para administrar o negócio – por exemplo, custos de material, salários, despesas com juros e impostos.
Antes dos impostos, você chega ao fluxo de caixa bruto. Menos impostos e renda privada, bem como a compensação com reservas, você obtém um valor líquido ajustado. Além disso, os investimentos podem ser deduzidos e os desinvestimentos adicionados para chegar ao fluxo de caixa livre.
Para chegar à relação preço/fluxo de caixa, divide-se o fluxo de caixa pelo número de ações em circulação. Esse valor é usado apenas para dividir o preço atual das ações da empresa. O cálculo é, portanto, o seguinte:
O KCV é usado principalmente porque há cada vez mais margem de manobra na determinação dos lucros, por exemplo, por meio de valores fictícios. O KCV dá uma imagem melhor dos ativos reais em circulação. Além disso, geralmente pode ser usado mesmo que os próprios lucros sejam negativos.
Assim como no índice P/L, quanto menor o preço em relação ao fluxo de caixa, mais barata a ação. É melhor usar o preço em relação ao fluxo de caixa como um complemento à relação preço-lucro e, assim, examinar os títulos de forma holística. o anúnciovantages e disadvantages do KCV em comparação com a relação P/L são:
Advantages Fluxo de preço para caixa VS. relação P/L
- Também pode ser usado em caso de perdas
- A manipulação do balanço patrimonial é um problema menor do que com a relação P/L.
- No caso de diferentes métodos contábeis, o KCV oferece melhor comparabilidade.
doentevantages Fluxo de preço para caixa VS. relação P/L
- KCV ou fluxo de caixa flutua mais do que a relação P/L devido a ciclos de investimento
- Devido a investimentos/depreciações, o KCV é distorcido para empresas em forte crescimento e em retração.
- Existem diferentes maneiras de calcular o fluxo de caixa (bruto, líquido, fluxo de caixa livre)
- Fluxos de caixa futuros são quase impossíveis de prever
O que eu faço com as proporções?
Os profissionais usam os índices acima mencionados principalmente para determinar a supervalorização e subavaliação das ações. Isso é feito classicamente com a relação P/L. No entanto, como os lucros podem ser facilmente manipulados pela administração da empresa e, por outro lado, certos investimentos não são incluídos no cálculo como um desenvolvimento positivo, os investidores mais experientes usam outros índices. Estes fornecem uma visão mais abrangente do desenvolvimento real da empresa.
Com a relação P/L e o KCV, por exemplo, você pode inicialmente chegar a valores relativamente altos. Você definitivamente deve interpretá-los no contexto da indústria. Segmentos em crescimento, como e-commerce, e-mobility, hidrogênio e similares, muitas vezes ainda têm despesas bastante altas. Como resultado, a relação preço-lucro em particular é muito alta. À primeira vista, pode-se supor uma supervalorização.
Tanto a relação P/L quanto o KCV indicam supervalorizações em valores altos claramente acima de 30. A relação P/L da Tesla tem estado bem acima de 100 pontos por muitos anos. No entanto, este valor é colocado em perspetiva quando comparado com o rácio preço/fluxo de caixa – o KCV aproxima-se de metade do rácio P/L da Tesla.
No entanto, se adicionarmos agora a relação PEG, ou seja, a relação preço-lucro-crescimento, obtemos um resultado completamente subvalorizado para a Tesla. A razão para isso é que o crescimento futuro é considerado com base em previsões. Voltarei a este ponto mais tarde.
Para a avaliação atual sem previsões futuras, muitos outros índices são questionados. Especificamente, você se beneficia do valor contábil e das vendas para avaliar melhor os preços das ações em termos de valor intrínseco.
No âmbito da análise fundamental, o KBV e o KUV mostram, com base em valores acima ou abaixo de 1, se a ação está supervalorizada ou subvalorizada em relação ao patrimônio e às receitas. Isto desempenha um papel importante especialmente para as empresas jovens – aqui as despesas são muitas vezes altas e, portanto, distorcem a declaração sobre o potencial real de lucro e fluxo de caixa.
Advantageousado para investimento em valor e crescimento
Em primeiro lugar, usa-se os índices para avaliar os preços das ações como muito altos ou muito baixos. Para antecipar isso: Ambas as situações oferecem potencial para investir com lucro. Via de regra, porém, os investidores correrão para avaliar as ações, que se caracterizam por uma forte desvalorização. Alternativamente, ações de crescimento com uma avaliação de mercado muito alta podem ser candidatos promissores para um investimento de longo prazo.
O que é Investimento em Valor?
O investimento em valor é um dos mais populares estratégias entre investidores que confiam na análise fundamental através de números-chave. Tornou-se popular sobretudo pelo livro “O Investidor Inteligente” de Benjamin Graham e pelo seu seguidor Warren Buffett, que fez fortuna através da sua empresa de investimentos Berkshire Hathaway.
O princípio básico do investimento em valor é encontrar uma avaliação de estoque muito baixa para uma empresa com alto potencial. Portanto, para isso, você analisa a relação P/L e o KCV. Estes dão as primeiras pistas sobre se poderia ser uma subavaliação.
Agora é preciso esclarecer se isso não se deve apenas à falta de investimento. Portanto, vale a pena consultar os outros índices, o índice P/B e o índice P/L. Mas se a empresa tem tanto potencial, por que isso não se reflete na forma de cotação das ações?
Esta é a pergunta que os investidores do setor de valor devem responder primeiro. As possíveis razões para a subavaliação podem ser:
- Notícias negativas sobre a empresa
- Escândalos temporários e as notícias negativas que os acompanham
- Crises internacionais (inflação, guerra, pandemia) e o consequente pânico entre os investidores
- Os investidores ainda não descobriram por si próprios o potencial de investimento ou ainda hesitam
- Dadas as razões mencionadas acima, o investimento em valor deve valer a pena em qualquer caso. Mesmo os preços de empresas muito lucrativas como Amazon, Apple & Co. podem cair durante uma crise nesse meio tempo. Mas se os índices mostrarem uma
- modelo de negócios estável, as avaliações provavelmente não são justificadas. Neste momento deverá colocar o seu dinheiro na respetiva ação.
A situação é diferente no caso de desenvolvimentos indesejáveis que só recentemente se tornaram visíveis. É possível que uma empresa concorrente tenha acabado de lançar um produto revolucionário que o líder de mercado anterior não conseguirá acompanhar no longo prazo. Os investidores precificam esse desenvolvimento em sua avaliação de ações no futuro.
Portanto, mesmo que o lucro do ano passado tenha sido alto e a relação P/L indique uma subavaliação devido à queda dos preços, isso pode ter sido inteiramente justificado. O preço pode, portanto, cair muito na faixa de pennystock, e é por isso que um investimento aqui estaria fora de lugar. Um exemplo desse desenvolvimento é o caso da Nokia e da Apple.
O que é Investimento em Crescimento?
O investimento em crescimento é uma abordagem completamente diferente. Os investidores assumem que a empresa e todo o setor ainda são relativamente jovens. Portanto, o investimento é alto e o lucro é baixo. Até agora, os produtos podem ainda não ter se estabelecido com sucesso no mercado. No entanto, a ideia já é tão boa e promissora que muitos acionistas estão dispostos a investir grandes somas especulativas na empresa.
Seja justificado ou não – o preço da ação inicialmente sobe. Investidores em crescimento querem aceitar anúnciosvantage desse crescimento e, preferencialmente, lucrar com ele no longo prazo. Na época da bolha pontocom, seria preciso apostar em empresas como Amazon, Google e Apple para poder levar anúnciosvantage da altíssima valorização das ações após quase 20 anos. Usados com sabedoria, esses estoques podem, portanto, ser uma boa base para a acumulação de riqueza na velhice.
Por outro lado, ações supervalorizadas (P/L e KCV acima de 30 e mais; KBV e KUV acima de 1) tendem a se expandir em bolhas de ações. Aqui, os investimentos feitos na empresa pelos investidores não estão nem de perto cobertos pelo potencial real. Então o mercado continua inflando até que as pessoas percebam que não pode continuar assim.
Assim que os investidores percebem que a empresa não conseguirá atender às expectativas do mercado de ações, o mercado entra em colapso e os preços das ações despencam.
Mesmo nessa situação, é claro, é possível obter lucros inteligentes. Por um lado, o retorno pode ser levado ao pico. Mas se você investiu cedo, é melhor sair antes do que tarde demais – de acordo com o lema: investir quando as armas estão disparando, vender quando os violinos estão tocando.
A venda a descoberto também é uma opção interessante. Nesse caso, você pega uma ação emprestada por um preço alto e a vende imediatamente. Mais tarde, você o compra de volta por um valor menor e o entrega ao respectivo provedor junto com a taxa de empréstimo. Assim, você lucrou com a diferença devido à queda dos preços.
A propósito, a venda a descoberto é bastante fácil por meio do CFD trade no teu broker. Você simplesmente acessa o site correspondente, se cadastra com seu nome e endereço de e-mail e pode trade inversamente através de contratos virtuais. Você pode encontre o certo broker facilmente com o nosso ferramenta de comparação.
Problemas com a análise de ações usando índices de preço
O maior problema com a interpretação dos índices de preços em termos de lucro, valor contábil, vendas e fluxo de caixa é que eles sempre fornecem apenas um vislumbre do passado. No entanto, a valorização das ações no mercado de ações sempre reage aos desenvolvimentos atuais e às expectativas para o futuro. Isso cria discrepâncias que podem ser justificadas ou injustificadas.
Profissionais de verdade perceberam recentemente que olhar para o passado não é suficiente para algumas indústrias. Deve-se, portanto, também olhar para as previsões para o futuro, entre outras coisas, e incluí-las na avaliação.
Possíveis soluções: Crescimento, previsões, fluxo de caixa descontado e alavancagem
Para minimizar os problemas da análise fundamental retrospectiva, apenas uma coisa ajuda: você precisa olhar para o futuro. De fato, existem algumas ferramentas na caixa de ferramentas do investidor que podem ser usadas para esse fim. Especificamente, previsões e comparações de crescimento podem ajudar a fornecer uma imagem mais clara do mercado.
Razão preço-lucro-crescimento
Uma ferramenta muito eficiente a esse respeito é a relação PEG (preço/lucro em relação ao crescimento). É calculado dividindo o KVG pelo crescimento percentual esperado. Então a fórmula é:
Índice PEG = índice P/L/crescimento percentual esperado dos lucros.
Como resultado, você sempre obtém um valor acima ou abaixo de 1. Acima de 1, você pode supor uma supervalorização, abaixo de 1, uma subavaliação. Por exemplo, uma ação pode ter uma relação P/L de 15 e uma previsão de 30%. O PEG seria então de 0.5, portanto, pode-se esperar que o preço da ação dobre no próximo ano.
No entanto, o problema com o PEG é que as previsões obviamente não serão cumpridas 1 a 1. Os especialistas apenas as derivam do desenvolvimento dos últimos anos e da situação econômica em um determinado segmento. Se houver uma recessão ou crise repentina, a tendência pode se transformar inesperadamente no oposto. Além disso, desconsidera-se o nível das taxas de juros de mercado, o que também influencia na evolução das ações.
Relação P/E direta
Muitos investidores continuam a usar o índice P/L futuro como parte de sua análise. Também é comumente chamado de Forward PE Ratio. Em contraste com o índice de PE normal, ele não se baseia no lucro anual do passado, mas na expectativa de lucro. Particularmente em comparação com os meses anteriores, é relativamente fácil tirar conclusões sobre uma sobrevalorização ou subvalorização.
Índice de PE futuro = preço atual da ação / lucro por ação previsto
É melhor olhar para o índice de PE futuro junto com os resultados dos últimos anos. Se for acima disso, a expectativa de lucro está caindo. Assim como no índice P/L, as expectativas da empresa em relação ao mercado de ações variam de acordo com o setor. A sobrevalorização e a subavaliação são, portanto, sempre determinadas no contexto do mercado.
No entanto, você deve sempre estar ciente de que o lucro previsto é um valor teórico. Mesmo que muitos analistas suponham crescimento, isso não precisa ocorrer no final. Além disso, as agências de avaliação são guiadas pelos balanços oficiais, que, no entanto, podem ser manipulados pela administração da empresa.
outro disadvantage de PE forward é o período de previsão limitado. Tal índice PE só poderia realmente ser verdadeiramente significativo quando se olha vários anos no futuro. No entanto, aqueles que têm sorte e também analisam profundamente outros índices geralmente se beneficiam de um investimento, pelo menos no curto prazo.
Fluxo de caixa descontado
Fluxo de caixa descontado (DCF) pode ser traduzido como fluxo de caixa descontado. Aqui, o valor da empresa é determinado por meio de um cálculo e avaliação relativamente complexos. Em contraste com o índice de PE a prazo, este modelo usa o fluxo de caixa como base, mas também previsões do futuro. Assim, apenas suposições teóricas são usadas.
Estes são, afinal, parcialmente baseados nos balanços ou contas de ganhos e perdas dos últimos anos. Porém, os fluxos de caixa não são simplesmente somados, mas descontados em relação ao ano em que surgiram. Isso não significa nada além de que juros e inflação são somados.
Esses fatores fazem com que o dinheiro perca valor com o tempo. Portanto, como investidor, você não deve simplesmente deixar ativos na conta bancária sem motivo, mas sim aplicá-los em outros segmentos para se proteger da inflação.
Relação dívida/patrimônio líquido da empresa
Também pode ser interessante dar uma olhada no índice de dívida sobre patrimônio líquido (relação D/E). Aqui você, como investidor, olha o passivo ou o capital emprestado em relação ao patrimônio.
Vamos esclarecer uma coisa: a dívida não é algo negativo para as empresas. Pelo contrário, o capital de terceiros proporciona um maior impulso à inovação e ao investimento. Além disso, devido às baixas taxas de juros que prevalecem há anos, desfruta-se de muitos anúnciosvantages sobre o uso de capital próprio.
No entanto, é claro que existe um certo risco ao pedir dinheiro emprestado. Pode ser recuperado a curto prazo. Para este caso, deve-se sempre ter os recursos correspondentes em liquidez.
Se você deseja calcular o índice D/E, você junta todos os passivos de curto e longo prazo, divide pelo patrimônio e calcula o percentual multiplicando por 100:
Índice D/E = passivo circulante e não circulante / patrimônio * 100.
Esse valor informa qual porcentagem do patrimônio é investida em dívida. Se o valor for 10%, esse seria o grau de endividamento.
Em geral, pode-se dizer que uma carga de dívida acima de 100% está sempre associada a mais riscos – empresas com mais patrimônio, por outro lado, seguem um caminho muito mais seguro.
Para os investidores, no entanto, o alto nível de endividamento pode ser visto como um driver de retorno no curto prazo. Os acionistas percebem que muitos credores estão dispostos a emprestar seus ativos a esse grupo. Isso leva a mais investimentos e possivelmente lucros crescentes. Por outro lado, se houver uma alta proporção de ações, o desenvolvimento do preço das ações é desacelerado, mas, por outro lado, o dividendo costuma ser mais estável.
A segunda fonte de receita: dividendos e rendimentos de dividendos
Além do rendimento, o dividendo é uma variável relevante para as ações. Com esse pagamento, você dá às empresas uma participação nos seus lucros. Nos EUA, os dividendos geralmente são pagos trimestralmente, enquanto na Alemanha você recebe esse pagamento uma vez por ano.
A razão para isso é tornar a ação mais atraente para os investidores. Especialmente no caso das blue chips, ou seja, empresas com capitalização de mercado muito alta e pouco volatilidade, os aumentos de rendimento por ano são bastante estreitos. O dividendo então fornece uma compensação correspondente.
Existem até muitos investidores que estão interessados apenas em ações com altos rendimentos de dividendos. Eles então procuram, acima de tudo, os reis dos dividendos, ou seja, empresas que pagam participações crescentes nos lucros ao longo de muitas décadas sem interrupção.
Para saber mais sobre uma ação correspondente por meio dos índices, observe o rendimento de dividendos. Isso geralmente é fornecido no resumo do perfil em brokers como eToro, IG.com e Capital.com.
O rendimento do dividendo mostra a relação entre o último dividendo e o preço atual como uma porcentagem. Portanto, é calculado usando a seguinte fórmula:
Dividendo pago por ação / preço atual da ação * 100.
O ponto principal é que isso informa o quão alto é o retorno de cada ação e fornece uma estimativa de se o investimento pode ser realmente lucrativo. Quanto menor o preço da ação e maior o dividendo, mais rendimento de dividendo você ganhará.
O valor mais alto é sempre melhor em termos de rendimento de dividendos. Opções muito boas para comprar ações reais são, acima de tudo, empresas que atingem um valor em torno de 15% ou mais. Mesmo isso é bastante raro. Exemplos de ações com alto rendimento de dividendos a partir de 2022 incluem Hapag-Lloyd (9.3%), publicidade (12.93%), Digital Realty PDF G (18.18%) e Macy's (11.44%).
