Como entender e mitigar o deslizamento na negociação

1. Visão geral do Slippage na negociação

1.1. Defina Slippage na Negociação

O deslizamento na negociação refere-se à diferença entre o preço esperado de um trade e o preço real pelo qual o trade é executado. Ocorre quando há uma mudança no preço de mercado entre o momento em que uma trader inicia um trade e o momento em que é executado. Essa discrepância entre o preço antecipado e o realizado é especialmente comum em mercados de movimentação rápida, onde as flutuações de preços podem acontecer rapidamente devido a Volatilidade do mercado, baixo liquidez, ou repentino notícias eventos.

O deslizamento pode ocorrer tanto durante a compra quanto na venda de ativos, afetando o resultado final trades. Por exemplo, um trader pode ter a intenção de comprar uma ação a $ 100 por ação, mas no momento em que a ordem for executada, a ação pode ter subido para $ 101 por ação. Neste caso, o trader experimenta deslizamento negativo, pois pagou mais do que o previsto. Por outro lado, se o estoque cair para US$ 99 durante a execução, o trader se beneficia do deslizamento positivo, pois pagou menos do que o esperado.

1.2. Importância de compreender e mitigar o deslizamento

Compreender e mitigar o deslizamento é crucial para traders, particularmente aqueles que operam em mercados voláteis ou ilíquidos. O deslizamento não gerenciado pode corroer a lucratividade, aumentar os custos de negociação e interromper risco estratégias de gestão. Os traders, especialmente aqueles envolvidos em negociações de alta frequência ou que usam tamanhos de ordens grandes, podem enfrentar desafios significativos se não levarem em conta o slippage. Isso pode levar a perdas inesperadas, oportunidades perdidas e medições de desempenho imprecisas, particularmente ao negociar ativos com carteiras de ordens finas ou em ambientes altamente voláteis.

Mitigar o slippage, portanto, torna-se um aspecto essencial de uma estratégia de negociação eficaz. Ao empregar técnicas como escolher o certo tipos de pedidos, usando estratégias adequadas de gestão de risco e compreendendo as condições de mercado, traders podem minimizar os efeitos adversos do deslizamento. Além disso, para instituições traders e aqueles que lidam com grandes volumes, pequenas quantidades de slippage podem aumentar ao longo do tempo, impactando drasticamente os retornos gerais. Em suma, dominar o conceito de slippage é um componente crítico para se tornar um profissional proficiente trader.

2. Compreendendo o deslizamento

2.1. O que é Slippage?

Slippage, no contexto da negociação, refere-se à diferença não intencional entre o preço pelo qual um trader espera um trade a ser executado e o preço real pelo qual o trade ocorre. É um fenômeno comum em todos os tipos de mercados, incluindo AÇÕES, Forex, commodities e criptomoedas.

O deslizamento geralmente acontece devido a mudanças rápidas de preço ou a uma incompatibilidade entre o número de compradores e vendedores em um determinado nível de preço. Por exemplo, em mercados altamente voláteis, os preços podem mudar em frações de segundo, fazendo com que o preço mude antes do trade é executado. Mesmo que tradeos investidores podem definir um preço específico pelo qual pretendem comprar ou vender um ativo, os movimentos do mercado podem alterar o preço no momento em que o ativo é comprado ou vendido. trade é processado.

É importante observar que o deslizamento pode ocorrer com qualquer tipo de trade ordem, mas é particularmente prevalente quando se usam ordens de mercado, que são projetadas para executar tradeimediatamente ao melhor preço disponível, sem garantir um preço específico. O deslizamento pode funcionar a favor ou contra o trader: pode resultar em um preço melhor (deslizamento positivo) ou pior (deslizamento negativo) do que o esperado.

2.1.1. Tipos de deslizamento

Slippage não é um fenômeno de tamanho único. Existem diferentes tipos de slippage, cada um decorrente de várias condições de negociação e métodos de execução. Os tipos primários incluem:

• Deslizamento de execução: Isso ocorre quando há um atraso entre a colocação da ordem e a execução da ordem. Esse atraso pode levar a uma mudança de preço durante o tempo em que a ordem é executada. trade é processado, particularmente em mercados de movimentação rápida. Por exemplo, em mercados forex, que podem sofrer flutuações em milissegundos, o deslizamento de execução pode ser comum devido à latência em trade processamento ou broker atrasos.
• Derrapagem de preço: Este é o tipo de slippage mais comumente discutido. Acontece quando o preço de um ativo se move entre o momento em que uma ordem é colocada e quando ela é executada. Isso é particularmente comum quando traders usam ordens de mercado durante períodos de alta volatilidade. O deslizamento de preço pode resultar em um preço melhor ou pior do que o previsto.

Compreender esses tipos de deslizamento ajuda traders identificam os fatores que podem levar a resultados inesperados em seus trades. Ao conhecer as distinções entre execução e deslizamento de preços, tradeOs investidores podem alinhar melhor suas estratégias às condições de mercado e minimizar os riscos de deslizamento.

2.2. Causas de deslizamento

O deslizamento ocorre devido a vários fatores que impactam a diferença entre o preço esperado e o preço real pelo qual um trade é executado. Entender as causas do deslizamento ajuda traders navegar melhor pelos desafios associados a ela e minimizar seus efeitos negativos.

2.2.1. Volatilidade do mercado

A volatilidade do mercado é uma das principais causas de slippage. Quando o mercado experimenta flutuações rápidas de preços, o preço de um ativo pode mudar significativamente em segundos ou mesmo frações de segundo. Isso é especialmente comum durante eventos de notícias significativas, lançamentos de dados econômicos ou desenvolvimentos geopolíticos. Em mercados altamente voláteis, os preços podem "divergir" entre os níveis, o que significa que eles podem saltar de um preço para outro sem negociar a preços intermediários. Isso pode resultar em slippage substancial porque o preço no qual um trade é executado pode diferir consideravelmente do preço que foi antecipado.

Por exemplo, se um trader coloca uma ordem de mercado para comprar uma ação durante um momento de alta volatilidade, o preço pode ter subido acentuadamente no momento em que a ordem é executada. Isso é particularmente comum em mercados como criptomoeda, onde oscilações bruscas de preço são frequentes, mas pode ocorrer em qualquer mercado com alta volatilidade.

2.2.2. Liquidez do Mercado

Liquidez de mercado refere-se à facilidade com que os ativos podem ser comprados ou vendidos sem causar uma mudança significativa em seu preço. O deslizamento é mais provável de ocorrer em mercados com baixa liquidez porque pode não haver compradores ou vendedores suficientes no preço desejado para executar o trade imediatamente. Quando há menos participantes no mercado, ou se há apenas pequenas quantidades de ativos disponíveis para trade a um determinado preço, tradeOs clientes são forçados a aceitar um preço menos favorável para concluir seu pedido.

Por exemplo, no mercado cambial, a negociação dos principais pares de moedas, como EUR / USD, que são altamente líquidos, frequentemente resultam em slippage mínimo. No entanto, negociar pares de moedas exóticas ou ações com baixo volume diário pode causar slippage considerável porque menos participantes estão disponíveis para preencher a ordem no preço esperado.

2.2.3. Tipo de Ordem (Mercado, Limite, Stop)

O tipo de ordem a trader usos podem impactar significativamente a ocorrência de deslizamento.

• Ordens de Mercado:As ordens de mercado são projetadas para executar uma trade imediatamente ao melhor preço disponível. No entanto, como priorizam a velocidade em vez do preço, traders frequentemente experimentam slippage com ordens de mercado. Em mercados de movimentação rápida, o melhor preço disponível pode mudar no tempo entre a colocação e a execução da ordem, levando ao slippage.
• ordens Limitadas: Ordens limitadas permitem traders para especificar o preço exato pelo qual desejam executar uma trade. Embora isso ajude a evitar deslizamentos, não garante a execução. Se o mercado nunca atingir o preço limite, o trade não será executado, o que significa traders evitam deslizamentos, mas podem perder o trade completamente.
• ordens Stop: Ordens stop são projetadas para disparar uma ordem de mercado ou limite quando um nível de preço especificado é atingido. Slippage pode ocorrer com ordens stop market quando o preço se move rapidamente quando o preço stop é atingido, fazendo com que a ordem seja executada a um preço menos favorável do que o pretendido.

2.2.4. Fatores de corretagem

A qualidade e a infraestrutura do brokeridade usada para negociação também pode contribuir para o deslizamento. As corretoras diferem na rapidez com que processam trades e o nível de acesso que eles fornecem aos provedores de liquidez. A brokeridade com tempos de execução mais lentos ou infraestrutura de negociação menos sofisticada pode ser mais propensa a deslizamentos, pois atrasos na execução de ordens aumentam a probabilidade de mudanças de preço. Além disso, alguns brokers podem não ter acesso direto ao mercado, o que significa que dependem de terceiros para processar trades, contribuindo ainda mais para um possível deslizamento.

Alta qualidade brokerEmpresas com tecnologia avançada e acesso direto às principais bolsas e provedores de liquidez tendem a ter níveis mais baixos de deslizamento. Selecionando o direito broker é, portanto, um componente crítico para minimizar a derrapagem na negociação.

2.2.5. Fatores da plataforma de negociação

O desempenho da plataforma de negociação usada também pode impactar o slippage. Plataformas com conectividade ruim, tecnologia desatualizada ou tempo de inatividade frequente podem atrasar a execução de ordens, levando a maiores chances de slippage. Por exemplo, se uma plataforma for lenta para atualizar dados de preço ou executar ordens, tradeos compradores podem experimentar um atraso entre o preço desejado e o preço pelo qual o trade está realmente preenchido.

Plataformas de negociação com velocidades de execução rápidas e latência mínima, por outro lado, reduzem a probabilidade de slippage ao garantir que as ordens sejam processadas o mais rápido possível. Além disso, plataformas que oferecem recursos como tipos de ordens personalizáveis ​​e opções de controle de slippage podem ajudar traders gerenciam o risco de deslizamento de forma mais eficaz.

2.3. Como o Slippage afeta as negociações?

O deslizamento pode ter consequências significativas para traders, afetando tudo, desde a lucratividade até a gestão de risco. Entender esses efeitos é vital para criar estratégias de negociação que levem em conta o slippage e mitiguem seu impacto.

2.3.1. Impacto na Rentabilidade

O deslizamento afeta diretamente um traderesultado final, pois influencia o preço pelo qual um trade é executado. Quando ocorre deslizamento, o preço real de um ativo difere do preço esperado, o que pode reduzir a lucratividade de um trade ou até mesmo tornar-se lucrativo trade em uma perda.

Por exemplo, se um trader planeja comprar uma ação a US$ 100, mas experimenta deslizamento negativo e trade é executado a $ 101, o lucro margem encolhe. Da mesma forma, se um trader pretende vender um ativo a um preço específico, mas encontra derrapagem, ele pode receber menos pelo ativo do que o previsto, impactando os retornos gerais.

Com o tempo, especialmente para traders se envolvendo em frequentes trades ou negociações de alto volume, pequenas quantidades de deslizamento podem se acumular, corroendo os lucros potenciais. Dia traders, cambistas e alta frequência traders são particularmente sensíveis a slippage, pois suas estratégias de negociação geralmente dependem de pequenos movimentos de preço. Mesmo pequenas ocorrências de slippage podem impactar significativamente sua lucratividade geral.

2.3.2. Impacto na Gestão de Riscos

O deslizamento também pode interromper uma tradeestratégias de gestão de risco da r. A gestão eficaz de risco depende frequentemente da execução trades a preços específicos para manter uma relação risco-recompensa predeterminada. No entanto, quando ocorre deslizamento, o preço real pode mudar, afetando parar a perda de ordens, níveis de lucro e exposição geral ao risco.

Por exemplo, se um trader define uma ordem stop-loss para vender uma posição a $ 50 para limitar suas perdas, mas o mercado se move rapidamente e ocorre deslizamento, a posição pode ser vendida a $ 48. Essa perda maior do que o esperado pode atrapalhar o tradetodo o plano de gerenciamento de riscos da empresa, expondo-os a riscos maiores do que eles haviam previsto.

Da mesma forma, o deslizamento positivo, embora menos comum, pode melhorar a tradeposição de r. No entanto, como o deslizamento introduz imprevisibilidade em trade execução, torna mais difícil manter limites de risco predefinidos, o que pode ser problemático em mercados de movimentação rápida ou ilíquidos.

2.3.3. Exemplos de perdas relacionadas a deslizamentos

O deslizamento causou perdas notáveis ​​em vários cenários de negociação, especialmente em mercados altamente voláteis ou durante grandes eventos de notícias. Um exemplo é o mercado forex durante lançamentos significativos de dados econômicos. Por exemplo, um trader pode entrar em um trade pouco antes de um anúncio importante, como a divulgação de dados de folha de pagamento não agrícola nos EUA. Se os dados excederem drasticamente ou ficarem aquém das expectativas, o mercado pode reagir violentamente, causando movimentos rápidos de preços que levam à derrapagem.

Neste caso, se o trader colocou uma ordem de compra esperando um preço específico, mas o mercado subiu rapidamente devido às notícias, a ordem pode ser executada a um preço muito mais alto. trader poderiam então enfrentar perdas inesperadas se o mercado recuasse após o pico inicial, ou eles poderiam perder o lucro potencial que esperavam do trade.

Outro exemplo pode ser visto na negociação de ações durante a temporada de lucros. Empresas que relatam lucros melhores do que o esperado frequentemente veem aumentos acentuados de preços, enquanto aquelas que relatam resultados decepcionantes podem experimentar declínios rápidos. Os traders que tentam entrar ou sair de posições durante esses eventos frequentemente encontram deslizamentos, pois o volume de tradee a velocidade dos movimentos de preços pode sobrecarregar a liquidez do mercado, levando a trades sendo executados a preços menos favoráveis.

3. Mitigando o deslizamento

O deslizamento é uma parte inerente da negociação, mas embora nem sempre possa ser evitado, certamente pode ser minimizado. Estratégias de mitigação eficazes ajudam traders gerenciam os riscos associados ao deslizamento, garantindo que seus trades são executados o mais próximo possível do preço pretendido. Esta seção explora as melhores práticas e estratégias tradeos rs podem adotar para minimizar o deslizamento, ajudando-os a melhorar trade resultados e manter melhor controle sobre seus riscos e lucratividade.

3.1. Melhores práticas para evitar deslizamentos

Os traders podem reduzir significativamente o impacto do slippage seguindo um conjunto de práticas recomendadas bem estabelecidas. Isso inclui selecionar os tipos de ordem corretos, escolher brokers e plataformas, entender as condições de mercado e gerenciar riscos de forma eficaz. Vamos mergulhar em cada uma dessas práticas.

3.1.1. Use ordens de limite sempre que possível

Uma das formas mais eficazes de evitar deslizamentos é usar ordens limitadas em vez de ordens de mercado. Uma ordem de limite permite traders para especificar o preço exato pelo qual desejam executar uma trade. Ao fazer isso, o trader garante que seus trade só será executado ao preço desejado ou melhor. Isso elimina a possibilidade de pagar mais ou vender por menos do que o previsto devido a flutuações de mercado.

Por exemplo, se um trader coloca uma ordem de compra limitada a $ 50, o trade só será executado se o preço atingir $ 50 ou menos. Se o mercado se mover muito rápido e o preço saltar acima de $ 50 antes do trade for executada, a ordem não será preenchida, evitando assim o deslizamento negativo. Embora as ordens limitadas garantam o preço, elas não garantem a execução, o que significa tradeOs investidores podem perder oportunidades se o mercado nunca atingir o preço especificado.

3.1.2. Escolha um corretor respeitável

Nem todos brokers são criados iguais, e a escolha de broker pode influenciar muito a probabilidade de ocorrer deslizamento. Respeitável brokers com infraestrutura de alta qualidade e acesso direto ao mercado, normalmente oferecem tempos de execução mais rápidos, reduzindo o risco de atrasos na execução que causam derrapagens.

Alguns brokers empregar processamento direto (STP) or Redes de Comunicações Eletrônicas (ECNs), que conectam traders diretamente ao mercado, ignorando intermediários e proporcionando melhor acesso à liquidez. Isso resulta em transações mais rápidas e precisas trade execução, minimizando o deslizamento.

Por outro lado, brokers com velocidades de execução mais lentas ou que atuam como formadores de mercado (ou seja, assumindo o outro lado da negociação de um cliente) trade) pode introduzir atrasos, aumentando a probabilidade de deslizamento. É essencial para traders para pesquisar brokeranalise cuidadosamente e selecione uma que ofereça execução rápida e um processo transparente de tratamento de pedidos.

3.1.3. Selecione uma plataforma de negociação confiável

Além de broker, a plataforma de negociação utilizada também pode desempenhar um papel significativo na mitigação do deslizamento. Plataformas de negociação confiáveis com tecnologia avançada e altas velocidades de processamento garantem que os pedidos sejam executados com o mínimo de atraso. Plataformas que oferecem dados de preços em tempo real e colocação rápida de pedidos reduzem a probabilidade de ocorrer slippage, garantindo que trades são processados ​​o mais rápido possível, mesmo em mercados de rápida movimentação.

Além disso, as plataformas de negociação com controlos de deslizamento incorporados, como a definição de uma tolerância máxima de deslizamento permitida, permitem traders para se protegerem de desvios significativos de preço durante a execução. Essas ferramentas são especialmente valiosas durante períodos de alta volatilidade do mercado, quando as mudanças de preço são mais frequentes.

3.1.4. Compreenda as condições do mercado

Entender o ambiente atual do mercado é outro fator crucial para evitar derrapagens. Volatilidade e liquidez do mercado pode afetar drasticamente a probabilidade de deslizamento. Os comerciantes precisam estar atentos ao momento de seus trades, especialmente durante períodos em que se espera que o mercado experimente mudanças rápidas de preços, como pouco antes ou depois de grandes anúncios econômicos, relatórios de lucros corporativos ou eventos geopolíticos.

Por exemplo, negociar logo após um grande anúncio no mercado forex pode levar a slippage devido ao aumento da volatilidade e movimentos de preços imprevisíveis. Da mesma forma, negociar ativos com baixa liquidez, como ações de pequena capitalização ou pares de moedas exóticas, pode levar a slippage porque pode não haver compradores ou vendedores suficientes no nível de preço desejado para executar o trade eficientemente.

Ao evitar trades durante períodos de extrema volatilidade e com foco em ativos altamente líquidos, traders pode reduzir as chances de ocorrer deslizamentos significativos.

3.1.5. Gerenciar riscos de forma eficaz

Eficaz gestão de risco é outro elemento-chave na mitigação do slippage. Os traders devem sempre levar em consideração a possibilidade de slippage ao definir ordens de stop-loss e take-profit. Definir níveis de stop-loss mais amplos pode evitar saídas prematuras de trades devido a um pequeno deslizamento, enquanto o uso de trailing stops pode permitir trades para se ajustar dinamicamente em resposta aos movimentos de preços.

Além disso, tradeOs rs podem adotar uma estratégia de dimensionamento de posição mais conservadora. Ao limitar o tamanho dos indivíduos trades, eles podem reduzir o impacto de mercado de suas ordens e minimizar a chance de deslizamento significativo.

3.2. Estratégias para mitigar o deslizamento

Embora as melhores práticas possam ajudar a reduzir a probabilidade de deslizamento, também existem estratégias específicas traders podem adotar para minimizar ainda mais seu impacto. Essas estratégias são particularmente importantes para traders operando em mercados voláteis ou menos líquidos, onde a derrapagem é mais comum.

3.2.1. Melhore as técnicas de colocação de pedidos

Uma das maneiras mais eficazes de mitigar o slippage é refinar como e quando as ordens são colocadas. Os traders devem evitar usar ordens de mercado durante períodos de alta volatilidade ou ao negociar ativos com baixa liquidez. Conforme mencionado anteriormente, ordens limitadas pode reduzir significativamente o risco de deslizamento ao definir um preço predefinido para o trade.

Outra técnica é o uso de configurações de tolerância de deslizamento. Muitas plataformas de negociação permitem traders para definir um deslizamento máximo permitido para um determinado trade. Ao fazer isso, o trader pode controlar até que ponto eles estão dispostos a deixar o preço se mover do nível desejado antes do trade é cancelado. Esta técnica é especialmente útil para curto prazo traders que são sensíveis a desvios de preços.

3.2.2. Considere locais de negociação alternativos

Em alguns mercados, o slippage pode ser mitigado negociando em locais ou bolsas alternativas. Por exemplo, no mercado forex, diferentes provedores de liquidez e bolsas podem oferecer melhores preços em momentos diferentes, particularmente durante períodos de atividade comercial intensa. Os traders que usam Redes de Comunicações Eletrônicas (ECNs) or piscinas escuras muitas vezes podem acessar maior liquidez e preços mais competitivos, reduzindo o risco de derrapagem.

Além disso, alguns brokeroferta s melhoria de preço programas que buscam preços melhores que a cotação atual do mercado para executar trades. Ao negociar em locais que priorizam a velocidade e a precisão dos preços, traders pode minimizar a chance de ocorrer deslizamento significativo.

3.2.3. Use tipos de ordens avançadas (por exemplo, ordens iceberg, ordens ocultas)

Os tipos de ordens avançadas podem ser uma ferramenta poderosa no gerenciamento de deslizamentos, especialmente para traders que lidam com grandes volumes ou que desejam evitar influenciar o mercado com seus trades. Dois dos tipos de ordens avançadas mais comumente usados ​​incluem:

• Pedidos de Iceberg: As ordens do iceberg permitem traders para dividir uma ordem grande em porções menores e visíveis, mantendo o tamanho total da ordem oculto. Isso evita que ordens grandes movam o mercado e causem deslizamento, pois a extensão total da ordem não é revelada a outros participantes do mercado.
• Pedidos ocultos: Ordens ocultas são semelhantes às ordens iceberg, mas mantêm todo o tamanho da ordem oculto. Ordens ocultas são frequentemente usadas por instituições traders para evitar alertar o mercado sobre grandes trades, o que poderia causar mudanças rápidas de preços e aumentar a derrapagem.

Esses tipos de ordens avançadas são úteis para minimizar o impacto no mercado, especialmente em mercados fracos ou ilíquidos, onde grandes trades podem causar movimentos significativos de preços.

3.2.4. Reduzir o tamanho do comércio

Outra estratégia para reduzir o deslizamento é limitar o tamanho do indivíduo trades. Grandes ordens podem movimentar o mercado, especialmente em mercados menos líquidos, levando a deslizamentos. Ao quebrar ordens maiores trades em menores, traders pode reduzir a chance de deslizamento porque menor trades têm menos probabilidade de impactar o preço de mercado.

Por exemplo, se um trader quer comprar 10,000 ações de uma ação em um mercado relativamente ilíquido, executar a ordem inteira de uma vez pode empurrar o preço para cima, causando deslizamento. Ao dividir a ordem em blocos menores e colocá-los ao longo do tempo, o trader minimiza o impacto no mercado e reduz a derrapagem.

3.2.5. Cronometre suas negociações estrategicamente

Cronometragem é crucial quando se trata de reduzir o slippage. Os traders podem reduzir significativamente o slippage evitando períodos de alta volatilidade, como imediatamente antes ou depois de grandes lançamentos econômicos, anúncios de lucros ou eventos geopolíticos. Ao cronometrar trades durante condições de mercado mais calmas, traders pode minimizar a chance de flutuações significativas de preços.

Além disso, traders pode pegar anúnciovantage of janelas de liquidez. Por exemplo, na negociação forex, a liquidez é tipicamente mais alta durante a sobreposição das principais sessões de mercado (por exemplo, Londres e Nova York). Maior liquidez significa spreads bid-ask mais apertados e menos probabilidade de slippage.

3.3. Gestão de Risco e Slippage

O deslizamento pode ter implicações significativas para a gestão de risco. Os comerciantes que não conseguem levar em conta o deslizamento em suas estratégias de gestão de risco podem se ver expostos a riscos maiores do que o previsto, pois o deslizamento pode causar trades a serem executados a preços piores do que o esperado. Esta seção explora como o slippage interage com o gerenciamento de risco e oferece estratégias para incorporar o slippage em um plano abrangente de gerenciamento de risco.

3.3.1. Como o Slippage pode impactar a gestão de riscos

A gestão de riscos consiste em controlar perdas potenciais através da definição de diretrizes claras sobre trade tamanho, níveis de stop-loss e dimensionamento de posição. No entanto, o slippage pode interromper esses planos e aumentar a exposição ao risco de várias maneiras:

• Perdas inesperadas devido ao deslizamento do stop-loss: Uma das formas mais comuns de o slippage impactar o gerenciamento de risco é quando ele interfere nas ordens de stop-loss. Um stop-loss tem como objetivo limitar a desvantagem de uma trade vendendo ou comprando automaticamente um ativo quando seu preço atinge um certo nível. No entanto, se o mercado se mover muito rápido, o preço de execução real da ordem stop-loss pode ser significativamente pior do que o nível trader pretendido. Por exemplo, se um trader define um stop-loss para vender uma ação a $ 50, mas ocorre slippage e a ação é vendida a $ 48, a perda é maior do que o previsto. Esse tipo de slippage pode interromper severamente as taxas de risco-recompensa.
• Maior exposição de posição: Nos casos em que ocorre deslizamento em uma ordem de entrada, traders podem involuntariamente assumir mais riscos do que o esperado. Por exemplo, se um trader entra em uma posição longa a um preço mais alto do que o planejado devido ao deslizamento, seu nível de stop-loss pode agora estar mais próximo do ponto de entrada, deixando menos espaço para o trade para se mover antes de atingir o stop-loss. Isso não só aumenta a probabilidade do stop ser acionado, mas também afeta o equilíbrio risco-recompensa do trade.
• Erros de cálculo de risco: Vários tradeOs investidores baseiam seus tamanhos de posição e cálculos de risco nos preços de entrada e saída esperados. O deslizamento, no entanto, introduz imprevisibilidade nesses cálculos. Se o preço real pelo qual um trade é executado desvia significativamente do preço esperado, a exposição ao risco pode ser muito maior do que o pretendido. Isso é especialmente problemático para traders que seguem regras rígidas de gestão de risco, como arriscar apenas uma pequena percentagem do seu capital em cada trade. Deslizamentos podem atrapalhar essa disciplina, levando a perdas maiores do que o esperado.

3.3.2. Estratégias para incorporar deslizamentos em planos de gerenciamento de risco

Para se proteger contra os riscos representados pelo deslizamento, tradeOs rs podem implementar estratégias que especificamente levem em conta a possibilidade de desvios de preço. Incorporar slippage no planejamento de gerenciamento de risco garante que, mesmo que slippage ocorra, ele não leve a risco excessivo ou perdas inesperadas.

• Ajuste os níveis de stop-loss para deslizamento: Os traders podem ajustar seus níveis de stop-loss para levar em conta o deslizamento potencial. Por exemplo, se o mercado estiver volátil e o deslizamento for provável, um trader pode definir uma ordem de stop-loss alguns ticks mais distantes do seu preço de stop original. Isso fornece um buffer no caso de ocorrer slippage e evita que o stop-loss seja acionado prematuramente. No entanto, tradeOs investidores devem ser cautelosos ao ajustar demais os níveis de stop-loss, pois isso pode aumentar o risco geral.
• Use ordens de stop-loss garantidas: Alguns brokeroferta s pedidos stop-loss garantidos (GSLOs), que garantem que seu stop-loss será executado no preço exato que você definir, independentemente das condições de mercado ou slippage. Embora os GSLOs geralmente tenham um custo adicional, eles podem fornecer paz de espírito em mercados voláteis, evitando que o risco de slippage afete as ordens de stop-loss. Os traders devem pesar os custos de usar GSLOs em relação às perdas potenciais que podem surgir de falhas de stop-loss relacionadas ao slippage.
• Considere o Slippage ao calcular os tamanhos das posições: Os traders podem incluir um buffer para slippage ao calcular tamanhos de posição. Por exemplo, se um trader espera um deslizamento médio de 1% com base em dados históricos, eles podem ajustar o tamanho de sua posição para garantir que o deslizamento adicional não exceda seu nível de risco predeterminado. Essa abordagem é particularmente útil para alta frequência traders e aqueles que trade em mercados voláteis ou de baixa liquidez, onde a derrapagem é comum.
• Monitore as condições do mercado: O deslizamento tende a ocorrer com mais frequência em produtos voláteis ou pouco espessos. trademercados. Os traders devem monitorar cuidadosamente os mercados em que estão negociando e ajustar suas estratégias de gerenciamento de risco com base nas condições atuais do mercado. Por exemplo, durante períodos de alta volatilidade, um trader podem reduzir o tamanho de sua posição ou ampliar seu stop-loss para compensar a maior probabilidade de deslizamento.
• Defina expectativas realistas para pontos de entrada e saída: Os traders devem definir expectativas realistas em relação aos seus pontos de entrada e saída, particularmente em mercados de movimentação rápida. Em vez de mirar em níveis de preço precisos, tradeOs investidores podem contabilizar uma pequena faixa de preços aceitáveis, reduzindo assim a frustração do deslizamento e tornando suas estratégias de gerenciamento de risco mais flexíveis.

4. Estudos de caso

Examinar exemplos reais de deslizamento fornece insights valiosos sobre como o deslizamento pode impactar os resultados de negociação e as estratégias traders pode usar para mitigar seus efeitos. Estudos de caso de vários mercados, incluindo forex, ações e criptomoedas, demonstram os desafios que o slippage apresenta e oferecem lições para evitar perdas significativas.

4.1. Exemplos reais de deslizamento

4.1.1. Casos de alto perfil de perdas relacionadas a deslizamentos

Um dos exemplos mais conhecidos de perdas relacionadas com deslizamentos ocorreu durante o Crash relâmpago do franco suíço de 2015. Em 15 de janeiro de 2015, o Banco Nacional Suíço inesperadamente removeu o teto do franco suíço em relação ao euro, o que fez o franco subir quase 30% em questão de minutos. Isso levou ao caos generalizado nos mercados de câmbio, e muitos tradeos rs não conseguiram executar seus trades aos preços pretendidos devido à extrema volatilidade e falta de liquidez.

Durante o evento, traders usando ordens stop-loss em pares de moedas envolvendo o franco suíço experimentaram deslizamentos massivos. Por exemplo, traders que tinham stop-loss fixados em 1.20 EUR / CHF encontraram seus trades executados tão baixo quanto 0.85 EUR/CHF, muito abaixo de seus pontos de saída esperados. Este deslizamento drástico levou a perdas significativas para o varejo e instituições traders iguais, com vários forex brokerestá indo à falência porque não conseguiu cobrir as perdas de seus clientes.

Outro exemplo notável ocorreu durante o Acidente do Flash de 2010 em ações dos EUA. Em 6 de maio de 2010, o Dow Jones Industrial Average caiu quase 1,000 pontos em minutos, apenas para recuperar grande parte da perda logo depois. Essa queda repentina, desencadeada por uma combinação de negociação algorítmica e baixa liquidez, levou a um deslizamento severo para traders usando ordens de mercado ou stop-loss durante o evento. Algumas ações traded a preços absurdamente baixos por breves momentos — a Accenture, por exemplo, caiu temporariamente de US$ 40 para apenas US$ 0.01. Os traders que tinham ordens de stop-loss em vigor viram suas posições fechadas a esses preços dramaticamente mais baixos, incorrendo em perdas substanciais e inesperadas devido ao deslizamento extremo.

4.1.2. Lições aprendidas com esses casos

Destes dois exemplos, surgem várias lições críticas sobre deslizamento:

1. A volatilidade do mercado pode levar a deslizamentos extremos: Tanto o flash crash do franco suíço quanto o flash crash dos EUA em 2010 demonstram que o slippage pode ser extremo durante períodos de alta volatilidade do mercado. Os traders precisam estar cientes de que o slippage pode aumentar drasticamente durante esses períodos, e suas estratégias de gerenciamento de risco devem levar em conta essa possibilidade.
2. Ordens de Stop Loss não são uma garantia: Vários tradeOs traders acreditam erroneamente que ordens stop-loss os protegerão de perdas catastróficas. No entanto, como visto nesses casos, as ordens stop-loss podem ser executadas a preços muito abaixo do nível pretendido quando há extrema volatilidade e liquidez limitada. Os traders devem considerar o uso de ordens stop-loss garantidas (GSLOs) quando disponíveis para garantir que suas trades são executados exatamente pelo preço que eles definiram.
3. Importância da estabilidade do corretor e da plataforma:Ambos os exemplos destacam a importância de usar um sistema confiável broker com fortes protocolos de gerenciamento de risco. Muitos tradeos rs sofreram perdas substanciais porque seus brokers não tinha liquidez para executar trades a preços favoráveis. Escolhendo um broker com acesso a vários provedores de liquidez e infraestrutura robusta pode ajudar a mitigar a derrapagem durante eventos voláteis.
4. Preparação para eventos imprevisíveis: Eventos de mercado imprevistos, como decisões de bancos centrais ou flash crashes, podem causar deslizamentos significativos. Os traders devem sempre estar preparados para o inesperado, definindo níveis apropriados de gerenciamento de risco e entendendo o potencial de deslizamento durante períodos de alta incerteza.

4.2. Estratégias bem-sucedidas para mitigar o deslizamento

Alguns traders e empresas implementaram com sucesso estratégias para mitigar slippage, particularmente durante mercados voláteis ou ao negociar grandes volumes. Essas estratégias fornecem insights importantes sobre como slippage pode ser gerenciado efetivamente.

Um exemplo é o das empresas de negociação de alta frequência (HFT) que empregam algoritmos sofisticados para executar trades em milissegundos. Essas empresas são altamente sensíveis ao slippage, pois mesmo pequenos desvios dos preços esperados podem levar a perdas financeiras significativas ao longo do tempo. Para mitigar o slippage, as empresas de HFT usam algoritmos avançados que quebram grandes trades em “ordens filhas” menores executadas incrementalmente ao longo do tempo. Este método, também conhecido como fatiamento de ordem algorítmica, evita que grandes ordens movam o mercado, reduzindo a probabilidade de deslizamento.

Outra estratégia bem-sucedida é a utilização de piscinas escuras por institucional traders. Os dark pools são locais de negociação privados onde grandes blocos de ações podem ser traded anonimamente, evitando que o mercado reaja a grandes ordens. Isso ajuda a reduzir o impacto do preço de grandes ordens trades, minimizando o deslizamento. Embora os dark pools sejam geralmente inacessíveis ao varejo traders, eles oferecem uma solução viável para os participantes institucionais que buscam minimizar o deslizamento em grandes volumes trades.

Além disso, agregação de liquidez—combinar liquidez de múltiplas fontes—tem sido uma abordagem bem-sucedida para alguns traders. Ao acessar liquidez mais profunda por meio de redes de comunicação eletrônica (ECNs) e outros locais de negociação alternativos, tradeOs rs podem reduzir o risco de deslizamento, principalmente ao negociar em mercados menos líquidos ou durante períodos voláteis.

Conclusão

A derrapagem é um aspecto inevitável da negociação que pode ter efeitos significativos na lucratividade, na gestão de riscos e trade execução. Ocorre quando o preço de um ativo se move entre o momento em que uma trade ordem é colocada e quando é realmente executada, levando a uma diferença entre o preço esperado e o realizado. Este fenômeno é mais comum em mercados voláteis e ilíquidos, mas pode afetar qualquer tipo de trade em qualquer mercado.

Compreender as causas da derrapagem, como a volatilidade do mercado, os problemas de liquidez e o tipo de ordem colocada, é essencial para traders que desejam mitigar seu impacto. Atraso na execução, onde atrasos no processamento trades levam a mudanças de preços e deslizamentos de preços, causados ​​por mudanças rápidas nos preços dos ativos, ambos contribuem para os desafios traders enfrentam na manutenção de estratégias lucrativas.

Estratégias de mitigação eficazes são essenciais para minimizar o slippage e gerenciar seus riscos. Os traders podem reduzir o impacto do slippage usando ordens de limite em vez de ordens de mercado, selecionando brokers e plataformas de negociação confiáveis, entendendo as condições de mercado e implementando técnicas robustas de gerenciamento de risco. Estratégias avançadas, como usar ordens iceberg ou ocultas, cronometrar trades durante períodos de alta liquidez e dividindo grandes trades em pedidos menores, têm se mostrado bem-sucedidos na minimização do deslizamento tanto para o varejo quanto para instituições traders.

Exemplos do mundo real, como o Crash do Franco Suíço de 2015 e o Crash dos EUA de 2010, destacam as consequências financeiras significativas do deslizamento, particularmente durante períodos de extrema volatilidade do mercado. Esses estudos de caso também ressaltam a importância da preparação, do gerenciamento de risco adequado e do trabalho com estáveis brokers e plataformas para proteger contra os piores efeitos do deslizamento.

Em conclusão, embora o deslizamento não possa ser totalmente eliminado, tradeOs que estão cientes de suas causas e efeitos — e que adotam estratégias proativas para mitigá-los — podem proteger sua lucratividade e gerenciar riscos de forma mais eficaz. Ao dominar as ferramentas e técnicas disponíveis para reduzir o slippage, tradeOs investidores estarão mais bem equipados para navegar nas complexidades dos mercados financeiros modernos.